Cоставление инвестиционного меморандума

Первым шагом при воплощении бизнес идеи в реальность является технико-экономическое обоснование. Оно помогает обосновать целесообразность инвестиций и определить коммерческую эффективность и перспективность планируемой деятельности.

Вслед за этим этапом требуется составление более детального инвестиционного документа, который бы отображал существование планируемого предприятия либо товара (услуги) в рамках данного рынка при воздействии на данный сегмент разных конкурентных факторов, а также учитывал влияние различного рода рисков. Таким документом является бизнес-план.

Далее, при подтверждении расчетов благоприятными данными анализа рынка, бизнес-идея получает финансирование и начинается ее реализация, создается и начинает функционировать новое предприятие.

При успешном ведении бизнеса у менеджеров компании появляется желание и необходимость его расширения и поднятия на новую ступень развития. В связи с этим, возникает потребность в привлечении дополнительного финансирования. В мировой практике существуют достаточно эффективные способы привлечения капитала. Один из них – подготовка Инвестиционного меморандума и его представление потенциальным инвесторам.

Инвестиционный меморандум (ИМ) – инвестиционный документ, содержащий полную информацию о предприятии, на основании которой инвестор принимает решение о целесообразности вложений денежных средств и необходимом сотрудничестве с компанией–инициатором проекта.

Инвестиционный меморандум (предварительный проспект эмиссии) не настолько стандартизирован, как бизнес-план. Его структура может меняться таким образом, чтобы представить проект в наиболее удобном для конкретного инвестора виде, благодаря чему шансы на предоставление инвестиций существенно увеличиваются.

Особенность меморандума – предложение структуры сделки потенциальным инвесторам и проведение подробной оценки бизнеса предприятия с учетом привлекаемых инвестиций. В этом финансовом документе четко прописываются мероприятия, обеспечивающие наиболее оптимальное взаимодействие между внешними инвесторами, владельцами и менеджерами компании в послеинвестиционный период.

 

Цели составления инвестиционного меморандума:

• Инвестиционный меморандум для привлечения средств в создание предприятий;
• Инвестиционный меморандум для финансирования планов по развитию компаний;
• Инвестиционный меморандум для финансирования текущей деятельности предприятия;
• Инвестиционный меморандум для эмиссии ценных бумаг;
• Инвестиционный меморандум для увеличения доли уставного капитала;
• Инвестиционный меморандум в период выхода на IPO;
• Инвестиционный меморандум для привлечения средств при реструктуризации (реорганизации) бизнеса предприятия;
• Инвестиционный меморандум для привлечения стратегического партнера.

 

Структура инвестиционного меморандума:

1. Резюме компании.

1.1. Описание деятельности компании.

1.2. Предполагаемое использование средств. Экономические результаты.

1.3. Стратегия инвестирования.

2. Обзор отрасли промышленности.

2.1. Анализ состояния отрасли промышленности.

2.2. Конкуренция.

3. Информация о компании.

3.1. История компании.

3.2.Основные акционеры компании.

3.3. Дочерние предприятия и другие инвестиции компании.

4. Параметры деятельности компании.

4.1.Производственный участок, недвижимость, оборудование (качество, обслуживание) и другие основные средства предприятия.

4.2.Описание производственного процесса.

4.3.Упаковка.

4.4. Патенты, торговая марка, научно-исследовательские и проектно-конструкторские работы.

4.5.Сырьевая база. Поставщики сырья.

5. Анализ рынка. Маркетинговая стратегия.

5.1.Обзор рынка.

5.2.Целевой покупатель. Прогнозный спрос на продукцию (услуги) компании.

5.3.Маркетинговая стратегия и достигнутые результаты.

5.4. Политика ценообразования на продукцию.

5.5.Сеть реализации, возможные новые методы реализации.

6. Кадровая политика.

6.1.Высшее руководство компании (возраст, образование, практический опыт (не менее 5 лет), описание деятельности).

6.2.Организационная структура менеджмента.

6.3.Организационная структура компании (количество рабочих, структура оплаты труда, потенциальные источники рабочей силы).

7. Разное.

8. Финансовая информация.

8.1.Управление отчетностью и информацией. Компьютерная поддержка.

8.2.Финансовые данные.

8.3. Оценка финансово-экономического состояния предприятия.

8.4.Налогооблажение и возможные альтернативные решения.

8.5. Примечания к финансовым данным (в случае необходимости).

9. Финансовый план.

9.1.Прогноз доходов и расходов по проекту.

9.2.Формирование прибыли.

9.3.Прогноз движения денежных потоков по проекту.

9.4. Финансовая схема работы над проектом.

9.5. Транши.

9.6.Обоснование возможности обслуживания и структурирования инвестиционных средств.

9.7. Коэффициенты инвестиционной привлекательности проекта.

9.8. Анализ рисков и стратегия их снижения.

В заключении подводится общий итог, даются выводы, предложения, рекомендации.

Необходимые документы для подготовки инвестиционных меморандумов

Минимальный набор предоставляемых документов:

Правоустанавливающие документы

Минимальный набор документов при составлении инвестиционных меморандумов должен покрывать информацию о проекте, владельцах, финансах и налогах, операционной деятельности, сотрудниках и руководстве, юридических аспектах деятельности и страховании предприятия.

Основные документы:

• Свидетельство о государственной регистрации, учредительные документы (учредительный договор, устав) и свидетельства о регистрации изменений в них;
• Структура уставного капитала (количество и номинальная стоимость обыкновенных и привилегированных акций);
• Решения о выпуске ценных бумаг, отчеты об итогах выпуска и свидетельства об их регистрации;
• Выписка из реестра акционеров;
• Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (Если применимо);
• Дивидендная история предприятия за последние 4 года (Если применимо);
• Бухгалтерскую и управленческую отчетность за последние 3 года и за последний год - по кварталам;
• Описание внеоборотных и оборотных активов;
• Кредиторская задолженность (кроме задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами);
• Основные направления деятельности предприятия;
• Информация о системе сбыта;
• Объемы продаж по выбранным основным видам продукции за последние 3 года (за последний год – с разбивкой по кварталам) в натуральном и стоимостном выражении;
• Линейка цен по выбранным основным видам продукции;
• План реализации основных видов продукции на будущий год в разбивке по кварталам;
• Основные покупатели;
• Основные конкуренты;
• Основные поставщики;
• Бизнес-план (если применимо);
• Организационная структура предприятия.

 

Что Вы получите в инвестиционном меморандуме

• Сжатое изложение проекта, деятельности предприятия для инвестора;
• Стратегия инвестирования и ожидаемые экономические результаты;
• Глубокий анализ отрасли бизнеса (в локальном и международном разрезах);
• Анализ географии бизнеса;
• Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия в ретроспективе (3-5 лет);
• Анализ основных конкурентов, поставщиков и потребителей;
• Анализ производства и наличие конкурентных преимуществ предприятия, включая производственные мощности, патенты, торговые марки, исследовательские и проектно-конструкторские работы;
• Маркетинговая стратегия, ценообразование и структура реализации продукции;
• Организационная структура менеджмента, существующие источники трудовых ресурсов и их потенциал;
• Финансовая информация, вопросы налогообложения и возможные альтернативные решения;
• И т.д.

Инвестиционный меморандум состоит из 15-25 стр.

Готовится в течении 7-10 дней с момента получения необходимой информации и оплаты услуги.

Стоимости услуги - от 30000 руб. в зависимости от масштабов проекта.

 

Заказчику гарантируется соблюдение конфиденциальности при работе с предоставленной информацией.